총보수 0.1% 차이가 20년 뒤 얼마가 되나, 수수료의 복리
연 0.1%는 하찮아 보입니다. 하지만 20년, 복리로 쌓이면 이야기가 달라집니다.
총보수는 매일, 조용히 빠진다
총보수(TER)는 ETF를 보유하는 동안 운용사가 자산에서 차감하는 연간 비율입니다. 시세에 따로 찍히지 않고 기준가(NAV)에서 매일 조금씩 빠져나가서, 있는 줄도 모르고 지나가기 쉽습니다.
문제는 이게 '한 번'이 아니라 '매년' 빠지고, 그만큼 재투자되어 불어날 원금이 줄어든다는 점입니다.
숫자로 보는 차이
1,000만 원을 연 7% 수익 자산에 20년 넣는다고 합시다. 총보수 0.05%면 실질 6.95%로 약 3,820만 원, 총보수 0.5%면 실질 6.5%로 약 3,520만 원이 됩니다.
겨우 0.45%p 차이인데 20년 뒤 약 300만 원, 원금의 30%가 벌어집니다. 기간이 길수록, 금액이 클수록 이 격차는 더 커집니다.
같은 지수면 낮은 쪽
S&P500을 추종하는 ETF는 어느 운용사 것이든 담는 종목이 사실상 같습니다. 이럴 때 수익률을 가르는 건 총보수입니다. 같은 지수라면 총보수가 낮은 ETF가 장기적으로 거의 항상 유리합니다.
단, 아주 작은 총보수 차이보다 괴리율·유동성·추적오차가 더 중요한 경우도 있으니, 총보수는 '같은 조건일 때 우선순위'로 보면 됩니다.
정리
총보수는 작아 보여도 복리로 쌓이면 무시 못 할 차이를 만듭니다. 같은 지수를 추종하는 ETF들을 비교할 땐 총보수를 꼭 확인하세요, ETF Scanner의 비교 도구에서 나란히 볼 수 있습니다.
보수는 수익이 나든 안 나든 나간다
총보수를 '수익에서 떼는 돈'으로 생각하면 크기를 잘못 잡게 됩니다. 보수는 순자산에서 매일 조금씩 차감됩니다. 그해 수익률이 −20%였어도 보수는 그대로 나갑니다. 손실 난 해에도 비용은 정확히 청구된다는 뜻입니다.
그래서 보수는 '수익률에서 빼는 값'이 아니라 '수익률의 출발선을 낮추는 값'입니다. 연 0.5%짜리 상품은 매년 −0.5%에서 시작해 시장을 따라갑니다. 20년이면 출발선이 열 번 넘게 뒤로 밀린 셈이 됩니다.
여기서 흔한 착각이 하나 더 있습니다. 기준가에 이미 반영돼 있어서 계좌 어디에도 '수수료 3만원'이라고 찍히지 않습니다. 카드 명세서처럼 눈에 보이는 비용이 아니라, 처음부터 없었던 것처럼 사라지는 비용입니다.
같은 지수인데 보수가 다르다면
같은 지수를 추종하는 ETF끼리는 담는 종목이 거의 같습니다. 그러면 성과를 가르는 것은 종목 선택이 아니라 비용과 추적 능력입니다. 이때는 보수가 낮은 쪽이 구조적으로 유리합니다.
다만 보수만 보고 고르면 함정에 빠집니다. 순자산이 지나치게 작으면 상장폐지나 합병 대상이 되고, 거래대금이 얇으면 사고팔 때 호가 차이로 아낀 보수보다 더 낼 수 있습니다. 연 0.05% 아끼려다 매매 한 번에 0.3%를 흘리는 일이 실제로 벌어집니다.
순서를 정해 두면 헷갈리지 않습니다. ① 순자산이 충분한가 ② 하루 거래대금이 내 매매 규모를 감당하는가 ③ 그다음에 보수를 비교한다. 앞의 둘이 통과된 후보들 사이에서만 보수 차이가 의미를 가집니다.
이 사이트에서 확인하는 법
ETF 정보 페이지의 개요 표에 연 총보수와 순자산이 나란히 있습니다. 같은 지수를 추종하는 후보를 비교 화면에 최대 세 개까지 올리면 보수·순자산·수익률을 한 줄씩 맞춰 볼 수 있습니다.
비교할 때 수익률 순위부터 보지 마십시오. 기간을 어디서 자르느냐에 따라 쉽게 뒤집힙니다. 반면 보수는 계약된 숫자라 뒤집히지 않습니다. 흔들리지 않는 값부터 확인하는 것이 순서입니다.
본 글은 일반적인 정보 제공을 위한 것이며 투자 권유가 아닙니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
이어서 읽기
What a 0.1% fee difference becomes in 20 years — the compounding of costs
0.1% a year looks trivial. Compounded over 20 years, it's a different story.
The fee leaks out daily, quietly
The expense ratio (TER) is the annual rate the manager deducts from assets while you hold the ETF. It isn't shown in the quote; it comes out of NAV a little each day, so it's easy to never notice.
The catch: it's taken every year, not once — shrinking the principal that would otherwise reinvest and compound.
The difference, in numbers
Put $100k into a 7%-return asset for 20 years. At 0.05% fees (net 6.95%) you get about $382k; at 0.5% fees (net 6.5%) about $352k.
A mere 0.45%p gap becomes ~$30k after 20 years — 30% of the original stake. The longer the horizon and larger the sum, the wider it gets.
Same index? Take the cheaper one
ETFs tracking the S&P 500 hold essentially the same stocks regardless of issuer. Then fees decide the outcome — for the same index, the lower-fee ETF almost always wins long term.
That said, premium/discount, liquidity and tracking error can matter more than a tiny fee gap, so treat the expense ratio as the tiebreaker when else is equal.
Bottom line
Small as it looks, the fee compounds into a real gap. When comparing ETFs on the same index, always check the expense ratio — you can see them side by side in ETF Scanner's compare tool.
The fee is charged whether you gain or lose
Thinking of the expense ratio as money taken out of your profit understates it. It is deducted from net assets a little each day. In a year the fund falls 20%, the fee is still charged in full.
So a fee does not reduce your return, it lowers your starting line. A 0.5% product begins each year at −0.5% and tracks the market from there. Over twenty years the line moves back more than ten times.
It is also invisible. The cost is already inside the published NAV, so nothing in your account ever reads 'fee charged'. It is not a bill you see; it is money that was never there.
When two funds track the same index
Funds tracking the same index hold nearly the same names, so performance is decided by cost and tracking, not stock picking. The cheaper one has a structural head start.
But price alone is a trap. Tiny funds get closed or merged, and a thin order book can cost you more in spread on one trade than you saved in a year of fees.
Use an order: is the fund large enough, does it trade enough for your size, and only then compare fees. Fee differences matter only among candidates that clear the first two.
Where to check it here
The overview table on each ETF page shows the annual expense ratio next to net assets. Put up to three same-index candidates side by side in the compare screen to line up fees, size and returns.
Do not start from the return ranking — it flips depending on where you cut the period. The fee is a contracted number and does not flip. Start with what cannot move.
This article is general information, not investment advice. Investment decisions and responsibility are your own.