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ETF 가이드
ETF를 고르고 들여다볼 때 필요한 개념을 하나씩 풀어 썼습니다. 35편 모두 읽는 데 순서는 상관없습니다.
사용 안내
ETF를 고르고 들여다볼 때 필요한 개념을 하나씩 풀어 썼습니다. 35편 모두 읽는 데 순서는 상관없습니다.
35편
초급
1201지수는 올랐는데 내 ETF는 왜?, 기여도로 범인 찾기ETF 등락은 구성종목들의 기여도 합입니다. 기여도(%p)가 무엇이고 어떻게 계산하는지, 이걸로 오늘의 영웅과 범인을 어떻게 찾는지, 비중이 큰 종목이 항상 범인은 아닌 이유를 설명합니다.02S&P500 vs 나스닥100, 뭐가 다르고 뭘 고를까SPY와 QQQ는 뭐가 다를까? 구성 종목 수, 섹터 비중, 기술주 집중도, 변동성의 차이를 비교하고, 둘을 같이 담을 때 생기는 중복 노출까지 짚습니다.03총보수 0.1% 차이가 20년 뒤 얼마가 되나, 수수료의 복리총보수(TER)는 작아 보여도 매년 복리로 쌓여 장기 수익률을 크게 갉아먹습니다. 같은 지수를 추종하는 ETF라면 왜 총보수가 낮은 쪽을 골라야 하는지 숫자로 보여줍니다.04'분산투자'라는 말에 속지 않기, 집중도(HHI)로 ETF 읽는 법ETF를 샀는데 사실은 몇 종목을 산 것과 다름없을 수 있습니다. 집중도 지표(HHI)와 상위 10종목 비중으로 실제 분산 정도를 확인하는 법을 설명합니다.
중급
1501내 ETF들이 사실 같은 종목이었다, 중복 노출의 함정여러 ETF에 나눠 담으면 분산일까? S&P500·나스닥100·반도체 ETF를 함께 들면 애플·엔비디아에 대한 실질 노출이 어떻게 몇 배로 커지는지, 중복 노출(오버랩)을 확인하는 법을 설명합니다.02배당 ETF, 뭘 보고 골라야 하나: 고배당 vs 배당성장배당률만 보고 고르면 위험합니다. 고배당과 배당성장의 차이, 배당수익률의 함정, 총보수와 배당 지속성까지: 배당 ETF를 고를 때 실제로 봐야 할 것을 정리합니다.03반도체 ETF는 다 같지 않다, 무엇을 담느냐의 차이같은 '반도체 ETF'라도 엔비디아 비중, 장비주 포함 여부, 국내외 구성에 따라 성과가 크게 갈립니다. 반도체 ETF를 고를 때 구성종목과 집중도를 봐야 하는 이유를 설명합니다.04같은 코스피200 ETF인데 왜 KODEX만 거래될까, 유동성이 만드는 해자코스피200을 추종하는 ETF는 여러 운용사가 내놓지만 거래는 한 곳에 몰립니다. 실제 거래대금을 놓고 왜 이런 쏠림이 생기는지, 그리고 후발 상품을 골라도 되는지 따져봅니다.
고급
801레버리지 ETF를 오래 들면 안 되는 이유, 음의 복리의 수학2배·3배 레버리지 ETF는 왜 지수가 제자리로 돌아와도 손실이 남을까? 음의 복리(변동성 손실)의 원리를 숫자로 풀고, 장기 보유가 위험한 이유와 본전 회복률을 설명합니다.02월배당 커버드콜 ETF의 달콤함과 함정매달 높은 분배금을 주는 커버드콜 ETF, 그 돈은 어디서 나올까? 옵션 프리미엄의 원리, 상승장에서 상방이 막히는 이유, 분배율과 총수익률을 혼동하면 안 되는 이유를 설명합니다.03인버스 ETF, 하락에 걸기 전에 알아야 할 세 가지인버스 ETF는 지수가 내리면 오르는 상품입니다. 다만 '내릴 것 같다'는 판단이 맞아도 손실이 날 수 있습니다. 왜 그런지, 그리고 언제 쓰는 도구인지 정리합니다.04'합성'이라고 적힌 ETF, 무엇이 다른가ETF 이름 끝의 (합성)은 주식을 직접 사는 대신 스왑으로 지수 수익을 받는다는 뜻입니다. 실물 방식과 무엇이 다르고 어떤 위험이 추가되는지 설명합니다.
초급
1201지수는 올랐는데 내 ETF는 왜?, 기여도로 범인 찾기ETF 등락은 구성종목들의 기여도 합입니다. 기여도(%p)가 무엇이고 어떻게 계산하는지, 이걸로 오늘의 영웅과 범인을 어떻게 찾는지, 비중이 큰 종목이 항상 범인은 아닌 이유를 설명합니다.02S&P500 vs 나스닥100, 뭐가 다르고 뭘 고를까SPY와 QQQ는 뭐가 다를까? 구성 종목 수, 섹터 비중, 기술주 집중도, 변동성의 차이를 비교하고, 둘을 같이 담을 때 생기는 중복 노출까지 짚습니다.03총보수 0.1% 차이가 20년 뒤 얼마가 되나, 수수료의 복리총보수(TER)는 작아 보여도 매년 복리로 쌓여 장기 수익률을 크게 갉아먹습니다. 같은 지수를 추종하는 ETF라면 왜 총보수가 낮은 쪽을 골라야 하는지 숫자로 보여줍니다.04'분산투자'라는 말에 속지 않기, 집중도(HHI)로 ETF 읽는 법ETF를 샀는데 사실은 몇 종목을 산 것과 다름없을 수 있습니다. 집중도 지표(HHI)와 상위 10종목 비중으로 실제 분산 정도를 확인하는 법을 설명합니다.05ETF 고를 때 보수보다 먼저 봐야 할 두 숫자총보수는 비교하기 쉬워서 가장 먼저 보게 됩니다. 하지만 순자산과 거래대금을 먼저 확인하지 않으면 아낀 보수보다 더 잃을 수 있습니다.06이름만 보고 사면 안 되는 이유, ETF는 이름보다 구성종목이다같은 테마를 내건 ETF라도 실제로 담는 종목은 크게 다릅니다. 이름과 구성의 괴리가 왜 생기는지, 무엇을 확인해야 하는지 정리합니다.07내가 산 ETF가 상장폐지된다면ETF도 없어질 수 있습니다. 상장폐지가 결정되면 어떤 절차를 거치고 내 돈은 어떻게 되는지, 미리 피하려면 무엇을 봐야 하는지 정리합니다.08ETF 하나로 끝내기, 자산배분형은 누구에게 맞나주식과 채권을 미리 섞어둔 자산배분 ETF와 은퇴시점에 맞춰 비중이 바뀌는 TDF의 구조, 장단점, 확인할 점을 정리합니다.09내 ETF가 지수를 이긴 것처럼 보이는 이유, 총수익지수(TR)와 가격지수(PR)뉴스에 나오는 지수는 대부분 배당을 뺀 가격지수(PR)입니다. 배당을 받는 ETF와 기준이 어긋나면서 생기는 착시와, 무엇끼리 비교해야 하는지 정리했습니다.10연금계좌에서 살 수 있는 ETF, 살 수 없는 ETF연금저축과 IRP는 일반 증권계좌와 담을 수 있는 상품이 다릅니다. 레버리지·인버스 제한, 위험자산 한도, 해외 상장 ETF 제약을 정리했습니다.11PBR 1배 미만이면 싼 걸까, 장부가치가 말해주는 것과 못 하는 것PBR(주가순자산비율)의 정의와 계산, 한국 시장에 1배 미만이 유독 많은 이유, 장부가치가 담지 못하는 가치, 그리고 ETF 단위로 PBR을 읽는 방법을 정리했습니다.12PER과 EPS, '몇 년치 이익인가'로 가격을 읽는 법PER(주가수익비율)과 EPS(주당순이익)의 정의, 후행 PER과 선행 PER의 차이, PER이 낮아 보이는 함정, 그리고 지수·ETF 단위 PER을 읽는 법을 설명합니다.
중급
1501내 ETF들이 사실 같은 종목이었다, 중복 노출의 함정여러 ETF에 나눠 담으면 분산일까? S&P500·나스닥100·반도체 ETF를 함께 들면 애플·엔비디아에 대한 실질 노출이 어떻게 몇 배로 커지는지, 중복 노출(오버랩)을 확인하는 법을 설명합니다.02배당 ETF, 뭘 보고 골라야 하나: 고배당 vs 배당성장배당률만 보고 고르면 위험합니다. 고배당과 배당성장의 차이, 배당수익률의 함정, 총보수와 배당 지속성까지: 배당 ETF를 고를 때 실제로 봐야 할 것을 정리합니다.03반도체 ETF는 다 같지 않다, 무엇을 담느냐의 차이같은 '반도체 ETF'라도 엔비디아 비중, 장비주 포함 여부, 국내외 구성에 따라 성과가 크게 갈립니다. 반도체 ETF를 고를 때 구성종목과 집중도를 봐야 하는 이유를 설명합니다.04같은 코스피200 ETF인데 왜 KODEX만 거래될까, 유동성이 만드는 해자코스피200을 추종하는 ETF는 여러 운용사가 내놓지만 거래는 한 곳에 몰립니다. 실제 거래대금을 놓고 왜 이런 쏠림이 생기는지, 그리고 후발 상품을 골라도 되는지 따져봅니다.05환헤지(H) 붙은 ETF, 언제 유리하고 언제 손해인가해외 ETF 이름 끝의 (H)는 환율 변동을 제거했다는 뜻입니다. 환헤지가 수익률에 어떻게 작용하는지, 비용은 얼마나 드는지 정리합니다.06ETF가 리밸런싱할 때 안에서 무슨 일이 일어나나지수가 바뀌면 ETF는 종목을 사고팝니다. 편입·편출이 어떻게 결정되고, 그것이 내 수익률에 어떤 영향을 주는지 살펴봅니다.07괴리율, 내가 산 가격이 제값이 아닐 수 있다ETF의 시장가격과 실제 자산가치(NAV)는 다를 수 있습니다. 괴리율이 왜 생기고 언제 커지는지, 손해를 피하려면 무엇을 봐야 하는지 설명합니다.08채권 ETF는 왜 금리가 오르면 떨어질까, 듀레이션 읽는 법'안전자산'으로 알고 산 채권 ETF가 크게 빠지는 이유를 듀레이션 개념으로 설명하고, 만기별 상품을 어떻게 골라야 하는지 정리합니다.09ETF는 언제 사야 유리한가, 호가와 유동성공급자 이야기같은 ETF라도 주문을 넣는 시간대에 따라 체결 조건이 달라집니다. 장 시작과 마감 직전을 피해야 하는 이유, 시장가 주문의 위험을 설명합니다.10테마 ETF는 왜 늘 늦게 도착하나, 상장 시점의 구조적 편향섹터와 테마는 다른 물건입니다. 테마 ETF가 유행의 정점 근처에서 상장되는 구조적 이유와, 그럼에도 담으려 할 때 확인할 것들을 정리했습니다.11같은 500종목, 다른 결과: 동일가중과 시가총액가중구성종목이 똑같아도 비중을 정하는 방식이 다르면 다른 상품입니다. 시총가중과 동일가중이 각각 무엇을 자동으로 하는지, 어떤 장세에서 갈리는지 정리했습니다.12만기가 있는 채권 ETF, 존속기한형은 무엇이 다른가일반 채권 ETF에는 만기가 없습니다. 존속기한형(만기매칭형) ETF가 그 구조를 어떻게 바꾸는지, 만기까지 들 때와 중간에 팔 때 무엇이 달라지는지 설명합니다.13ROE, 싼 회사와 좋은 회사는 다르다자기자본이익률(ROE)의 의미와 분해, 부채로 부풀린 ROE를 가려내는 법, 그리고 PBR = PER × ROE 관계로 저PBR 종목의 진짜 문제를 읽는 방법을 설명합니다.14시가총액과 유동주식비율, 내 ETF의 비중은 누가 정하나시가총액의 계산, 지수가 전체 시총 대신 유동시가총액을 쓰는 이유, 정기변경과 편입·편출이 비중을 바꾸는 방식, 그리고 내 ETF 비중이 갑자기 달라지는 이유를 설명합니다.15PBR·PER·ROE로 ETF의 성격 읽기, 지표를 바구니 단위로 보는 법개별 종목 지표를 ETF 단위로 합치는 방식(가중조화평균), 가치형·성장형·퀄리티형을 지표로 가려내는 법, 지표가 답하지 못하는 것, 그리고 확인 순서를 정리했습니다.
고급
801레버리지 ETF를 오래 들면 안 되는 이유, 음의 복리의 수학2배·3배 레버리지 ETF는 왜 지수가 제자리로 돌아와도 손실이 남을까? 음의 복리(변동성 손실)의 원리를 숫자로 풀고, 장기 보유가 위험한 이유와 본전 회복률을 설명합니다.02월배당 커버드콜 ETF의 달콤함과 함정매달 높은 분배금을 주는 커버드콜 ETF, 그 돈은 어디서 나올까? 옵션 프리미엄의 원리, 상승장에서 상방이 막히는 이유, 분배율과 총수익률을 혼동하면 안 되는 이유를 설명합니다.03인버스 ETF, 하락에 걸기 전에 알아야 할 세 가지인버스 ETF는 지수가 내리면 오르는 상품입니다. 다만 '내릴 것 같다'는 판단이 맞아도 손실이 날 수 있습니다. 왜 그런지, 그리고 언제 쓰는 도구인지 정리합니다.04'합성'이라고 적힌 ETF, 무엇이 다른가ETF 이름 끝의 (합성)은 주식을 직접 사는 대신 스왑으로 지수 수익을 받는다는 뜻입니다. 실물 방식과 무엇이 다르고 어떤 위험이 추가되는지 설명합니다.05지수는 10% 올랐는데 내 ETF는 9.4%, 추적오차의 정체ETF가 추종 지수와 정확히 같은 수익을 내지 못하는 이유를 보수, 리밸런싱 비용, 배당 처리, 표본추출 방식으로 나눠 설명합니다.06월배당 ETF, 그 분배금은 어디서 나오나매달 들어오는 분배금이 항상 '벌어들인 돈'은 아닙니다. 분배율의 출처를 구분하는 법과, 높은 분배율을 볼 때 확인해야 할 것을 정리합니다.07유가는 올랐는데 원유 ETF는 안 오른 이유, 롤오버 비용원자재 ETF 대부분은 현물이 아니라 선물을 담습니다. 선물을 갈아타는 과정에서 생기는 비용이 왜 장기 수익률을 갉아먹는지 설명합니다.08스마트베타가 백테스트만큼 안 나오는 이유가치·모멘텀·퀄리티·저변동성 같은 팩터 ETF는 과거 데이터에서 뚜렷한 초과수익을 보여줍니다. 그 숫자와 실제 운용 사이에 무엇이 끼어드는지 설명합니다.